Una lucrativa estrategia táctica de inversión en materias primas es la llamada estrategia de ‘escala’, a menudo llamada también estrategia ‘can´t lose’ (imposible perder). Puede que esto sea cierto en teoría, pero como todos sabemos, una estrategia sólo tiene éxito cuando el inversor que la usa es bueno y posee el capital para respaldarla.
El concepto de inversión a escala se ajusta al sencillo principio comercial de comprar barato y vender caro. Durante sus operaciones, algunos inversores encuentran que es bastante difícil calcular el momento en que una materia prima se cotiza a un precio lo suficientemente barato como para comprarla. Sin embargo, la inversión a escala tiene algunas sencillas pautas para averiguar los niveles en los que la materia prima supondría una buena compra.
La primera pauta es estudiar detenidamente las gráficas históricas de un rango de materias primas y localizarlas donde el precio es, históricamente, más bajo o por lo menos entre el 25% de los precios más bajos del rango histórico. Es mejor retroceder al menos 10 años.. Otra pauta que debemos recordar es que la inversión a escala tiene mayor éxito con las materias primas que son físicas, como el petróleo crudo y el trigo. La inversión a escala no es una buena estrategia táctica para las materias primas financieras.
La estrategia detrás de la inversión a escala es iniciar sólo operaciones de venta, y no iniciar operaciones de compra. La razón por la que hacemos esto es porque una materia prima física siempre mantiene una cantidad positiva de valor, y cuando el precio baja lo suficiente, los productores producirán menos y los precios se estabilizarán con el tiempo. Cuando una materia prima ha sido identificada y se ajusta a los requerimientos de las estrategias, lo siguiente que se hace es establecer los niveles en que los contratos de futuros para esa materia prima se pueden comprar y vender.
Tomemos, por ejemplo, una materia prima como el trigo, que tiene un precio de $1,90 por fanega, y el rango de precios durante los últimos 20 años ha fluctuado entre $1,70 y $5,40. A estos precios, es una materia prima ideal para invertir a escala. Ahora puedes establecer niveles que bajan de 10 en 10 céntimos. Por ejemplo, compra a niveles de $1,80, $1,70, $1,60, etc. Una vez que la primera orden está completada a $1,80 puedes dar una orden de venta del contrato a $1,90, lo que te dará un beneficio de $500 (10 x 5000), que son los 10 céntimos multiplicados por 5.000 fanegas.
Si los precios del mercado continúan bajando, comprarías a $1,70 y darías una orden de venta a $1,80. Aún tendrías el primer contrato que compraste a $1,80 con orden de venta a $1,90. La teoría general de esta estrategia táctica es que tú entras en el mercado a bajos precios y vendes a precios definidos en la estrategia, hasta que hayas cerrado todos tus contratos.
Esta estrategia podría llevar unos cuantos días, o semanas, y a veces años, pero cualquiera que sea el plazo, sólo funcionará si te adhieres a tus tácticas y estrategia.